專家說(shuō)市—8月7日

我的鋼鐵：從上周供應(yīng)減量幅度和本周停復(fù)產(chǎn)預(yù)估表現(xiàn)來(lái)看，在平控?zé)o正式文件落地的前提下，企業(yè)停產(chǎn)/減產(chǎn)意愿相對(duì)有限，加之多數(shù)企業(yè)現(xiàn)階段通過(guò)生產(chǎn)調(diào)配、錯(cuò)峰生產(chǎn)等方式保證基本經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，因此就算有政策落地，也能即時(shí)應(yīng)對(duì)。此外，目前累庫(kù)不及預(yù)期也是市場(chǎng)廣為關(guān)注的現(xiàn)象，6月至今僅累庫(kù)4周，上周再度轉(zhuǎn)降后，上周才重轉(zhuǎn)累增，但增幅依舊低于往年同期狀態(tài)。目前仍處季節(jié)性淡季，需求不佳和天氣因素已使得多數(shù)終端備庫(kù)意愿降至相對(duì)低位，疊加現(xiàn)階段市場(chǎng)價(jià)格處于區(qū)間震蕩幅度狀態(tài)，漲跌互現(xiàn)，使得市場(chǎng)多表現(xiàn)濃厚的觀望情緒，因此庫(kù)存短期內(nèi)再度轉(zhuǎn)降可能性不大。綜合來(lái)看，供應(yīng)有回升預(yù)期，庫(kù)存轉(zhuǎn)降可能性不大，整體基本面結(jié)構(gòu)或真正表現(xiàn)為供庫(kù)雙增，需求回落。從行情表現(xiàn)來(lái)看，在宏觀釋放利好預(yù)期被市場(chǎng)消化和證偽后，粗鋼平控也暫無(wú)進(jìn)展，市場(chǎng)情緒重回淡季表現(xiàn)，整體價(jià)格或?qū)⒊尸F(xiàn)震蕩偏弱表現(xiàn)。

鋼之家：當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)繼續(xù)面臨強(qiáng)預(yù)期與弱現(xiàn)實(shí)的博弈。一是當(dāng)前季節(jié)性需求淡季疊加多地暴雨以及后續(xù)災(zāi)害影響，市場(chǎng)成交明顯轉(zhuǎn)差，主要鋼材品種成交量均出現(xiàn)回落，鋼材庫(kù)存由穩(wěn)轉(zhuǎn)增，商家心態(tài)不穩(wěn)定；二是近期政策利好因素不斷，國(guó)家部委連續(xù)出臺(tái)促進(jìn)大宗商品消費(fèi)、穩(wěn)定民營(yíng)經(jīng)濟(jì)信心以及穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)的政策措施，整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)向好；三是網(wǎng)傳粗鋼產(chǎn)量壓減政策有利于提振市場(chǎng)信心，未來(lái)資源供應(yīng)壓力將進(jìn)一步減小。預(yù)計(jì)本周國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格有望企穩(wěn)回升。

蘭格：今年以來(lái)，我國(guó)加大宏觀政策落實(shí)力度，推動(dòng)政策靠前協(xié)同發(fā)力，有序?qū)嵤?ldquo;三個(gè)一批”，系統(tǒng)打出一套“組合拳”，有效應(yīng)對(duì)了國(guó)際環(huán)境變化對(duì)我不利影響加大、國(guó)內(nèi)周期性結(jié)構(gòu)性矛盾交織疊加等困難挑戰(zhàn)，有力推動(dòng)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)、總體回升向好。尤其是近期又一批穩(wěn)增長(zhǎng)政策出臺(tái)，從提高供給質(zhì)量到擴(kuò)大有效需求，從地產(chǎn)企業(yè)融資到存量利率調(diào)整，從20條刺激消費(fèi)重大舉措到促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展28條，從而激發(fā)釋放經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力。隨著“組合拳”各項(xiàng)政策效果不斷顯現(xiàn)，下半年經(jīng)濟(jì)將保持穩(wěn)定向好態(tài)勢(shì)。對(duì)于鋼材市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，隨著“組合拳”各項(xiàng)政策效果不斷顯現(xiàn)，下半年經(jīng)濟(jì)將保持穩(wěn)定向好態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)信心也不斷增強(qiáng)，但臺(tái)風(fēng)暴雨等天氣也明顯制約著淡季市場(chǎng)成交。短期來(lái)看，國(guó)內(nèi)鋼市將呈現(xiàn)“國(guó)際環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻、擴(kuò)大內(nèi)需政策落地、經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)力增強(qiáng)、臺(tái)風(fēng)暴雨影響明顯、市場(chǎng)成交依然疲弱”的格局。從供給端來(lái)看，由于鋼市的震蕩下滑和原料價(jià)格的韌性，短期鋼廠產(chǎn)能釋放意愿略有減弱，短期供給端將呈現(xiàn)小幅下滑的局面。從需求端來(lái)看，由于“臺(tái)風(fēng)季”的不斷侵?jǐn)_和影響范圍的擴(kuò)大，暴雨天氣的影響也愈加明顯，工程施工進(jìn)度明顯受到制約。從成本端來(lái)看，鐵礦石價(jià)格小幅震蕩、廢鋼價(jià)格小幅下跌，而焦炭?jī)r(jià)格第四輪提漲落地，使得成本支撐展現(xiàn)出了較強(qiáng)韌性。據(jù)蘭格鋼鐵周價(jià)格預(yù)測(cè)模型測(cè)算，本周（2023.8.7-8.11）國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)將受到市場(chǎng)成交的拖累，而呈現(xiàn)震蕩下滑的行情。

唐宋：本周仍處于淡季時(shí)段，京津冀地區(qū)處于抗洪搶險(xiǎn)階段。對(duì)全國(guó)重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)區(qū)域的戶外建筑施工影響巨大，津冀受災(zāi)地區(qū)的鋼鐵加工制造、鋼鐵產(chǎn)品及終端剛性需求將受到極大影響。鋼材需求釋放繼續(xù)受到制約，傳統(tǒng)淡季表現(xiàn)更為明顯。從供應(yīng)方面看，周內(nèi)四川地區(qū)或結(jié)束階段性限產(chǎn)，長(zhǎng)流程鋼企高爐開工率有所提高、生鐵產(chǎn)量或逐步回升；短流程產(chǎn)線開工率明顯上升，總體鋼鐵產(chǎn)量繼續(xù)有所增量?？傮w上，鋼鐵市場(chǎng)或呈現(xiàn)供應(yīng)增加，需求弱勢(shì)趨穩(wěn)局面。主要品種社會(huì)庫(kù)存、總庫(kù)存或小幅上漲。綜合來(lái)看，宏觀政策偏暖，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)措施還將持續(xù)推出、鋼企利潤(rùn)的收窄和成本的高位，使鋼價(jià)具備堅(jiān)挺的條件，特別是粗鋼“平控”政策仍存較強(qiáng)的市場(chǎng)預(yù)期，將繼續(xù)是支撐市場(chǎng)行情*重要的因素。另外，隨鋼材利潤(rùn)收窄，鋼企增產(chǎn)動(dòng)力減弱，而市場(chǎng)供大于需的矛盾不突出，庫(kù)存低位，加之近期主要品種鋼材價(jià)格大幅回落，市場(chǎng)恐高情緒減弱，黑色期現(xiàn)市場(chǎng)繼續(xù)下跌的阻力加大。預(yù)計(jì)短期鋼價(jià)震蕩調(diào)整運(yùn)行為主。期螺價(jià)格參考3650-3780區(qū)間調(diào)整。

友發(fā)集團(tuán)韓衛(wèi)東：當(dāng)前市場(chǎng)的供需，有兩個(gè)確定的東西，一是減產(chǎn)肯定會(huì)發(fā)生，只是時(shí)間和力度上有些變化，會(huì)引起階段性的供需錯(cuò)配，二是需求會(huì)好轉(zhuǎn)，但不會(huì)出現(xiàn)意外大幅的增長(zhǎng)，只有房地產(chǎn)指標(biāo)同比轉(zhuǎn)正和PMI指數(shù)回到50以上，才會(huì)有明顯變化。所以既使?jié)q價(jià)，也不會(huì)持續(xù)放大量。下半年的市場(chǎng)可能會(huì)有三個(gè)階段，一是減產(chǎn)前，供大于求，但預(yù)期好，震蕩運(yùn)行，這個(gè)階段需要熬過(guò)去，耐心等待。第二個(gè)階段是減產(chǎn)開始后，產(chǎn)量和庫(kù)存逐漸下降，價(jià)格上漲，這個(gè)階段要把該賺的錢賺到手，把上半年的損失奪回來(lái)。第三個(gè)階段是臨近年底，庫(kù)存極低，供不應(yīng)求，但冬儲(chǔ)預(yù)期出現(xiàn)，價(jià)格沖高回落，市場(chǎng)準(zhǔn)備冬儲(chǔ)，這個(gè)階段要降低庫(kù)存，兌現(xiàn)利潤(rùn)，注意回避風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，這只是根據(jù)目前信息的設(shè)想，后期根據(jù)不同階段的具體情況變化，修正計(jì)劃和設(shè)想，比如美元指數(shù)和文華商品指數(shù)的變化，會(huì)對(duì)鋼鐵行業(yè)價(jià)格波動(dòng)產(chǎn)生巨大影響，畢竟，黑色商品期貨，是全世界*大的交易品種，鋼鐵行業(yè)商品，己經(jīng)全面金融化了，好在我們每周一都會(huì)在這里見(jiàn)面討論。本周迎來(lái)立秋，炎熱的夏天就要遠(yuǎn)離了，喝茶去吧！

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